【盘面】

三大指数弱势走低，沪指半日跌1%，创业板指跌2.37%，深成指跌1.99%。板块方面， 港口运输 、动物 疫苗 、 免税概念 、 民用航空 、 黄金股 、 油气改革 、 天然气 、 新疆振兴 、 草甘膦 、 深圳国资 、 远洋运输 等板块涨幅居前； IDC电源 、 变压器 、 逆变器 、 铰链 、 无线充电 、 BC电池 、 培育钻石 、 先进封装 、 电力 物联网 、 AI芯片 、 智能电网 等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超4100只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额近1.2万亿元，较上日缩量超300亿元。

具体来看，

天然气概念股拉升， 首华燃气 涨超10%， 长春燃气 涨停， 洪通燃气 、 成都燃气 、 天壕能源 等跟涨。消息面上，为应对连续降温，甘肃等多地提前启动冬季供暖工作，随着冬天供暖模式开启，天然气需求旺季到来。

油气股盘中逆势走强， 国新能源 4天3板， 和顺石油 、 山东墨龙 、 通源石油 、 准油股份 等跟涨。消息面上，据新华社报道，进入10月，冷空气频繁影响我国。今年下半年来最强冷空气即将抵达，10月14日起自北向南横扫我国，影响范围可直抵华南。华北北部、东北地区南部、湖南、贵州等地将为降温核心区，不少地方气温降幅可超10℃。

煤炭板块延续强势， 大有能源 6天5板， 宝泰隆 、 郑州煤电 、 云煤能源 、 中煤能源 、 山煤国际 等跟涨。消息面上，国盛证券近日研报指出，煤炭板块在2025年下半年由于煤价反弹，煤企利润有望改善，且四季度煤价具有向上弹性，看好煤炭板块四季度反弹。

机器人 概念部分股回升， 睿能科技 、 三联锻造 涨停； 上纬新材 、 横河精密 、 容知日新 、 美力科技 、 安泰科技 、 三花智控 等跟涨。消息面上，10月16日，智元机器人联合 均普智能 发布精灵G2机器人，首批交付的智元精灵G2将率先部署于 均胜电子 的 汽车零部件 产线。同日，在2025智能网联汽车大会上， 长安汽车 朱华荣公布未来五年战略，2028年量产人形汽车机器人。

【机构策略】

华泰证券 发布通信行业三季度前瞻研报认为，AI算力链业绩延续兑现；运营商预计稳健增长。以其覆盖的38家A、H通信行业公司为样本，预计2025年三季度通信板块合计归母净利润同比增长15%，剔除三大运营商、 中兴通讯 权重股后，预计板块归母净利润同比增长73%。细分来看，电信运营商利润预计稳健增长； 光通信 板块在海外与国内市场需求延续高增下，业绩有望持续兑现，且产业链景气度预计继续呈扩散趋势；IDC受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点；铜连接板块业绩有望在产能释放下逐步兑现； 光纤光缆 景气度有望逐步复苏。

中信建投 指出， 光伏产业 链目前仍处于供需失衡状态，行业后续核心矛盾仍在于“反内卷”推动产能出清。光伏“反内卷”目前主要包括整治低于成本价销售、产能整合及淘汰落后产能。整治低于成本价销售已取得显著成效，硅料、硅片、电池价格逐步上涨，组件价格短期涨幅有限，后续顺价情况需要重点关注。产能出清方面， 多晶硅 能耗新标准明显收紧，预计后续可能是产能出清的重要手段。短期重点关注产能整合以及行业联合控产力度，中信建投认为行业供需扭转仍需要看到产能政策力度超预期，板块内部看好头部主材企业，以及新技术方向（BC、TOPCon3.0、浆料）。

【要闻精选】

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