【盘面】

沪深三大股指今日震荡拉升半日集体收红，创业板涨超2%领涨，盘中突破3200点再创3年多新高，年内累计涨幅超50%。截至早间收盘，沪指涨0.16%，深证成指涨1.14%，创业板指涨2.22%。盘面上看， 有色铜 、 服务器 、 云游戏 、 核聚变 等概念表现活跃， 港口运输 、 公共设施 、 培育钻石 、 油气存储 、 HBM概念 等领跌。总体上，市场跌多涨少，超过3200股下跌，全市场约40股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.5万亿元，较上日放量1000多亿。资金方面， 人工智能 、 百度 概念、 云计算 、 液冷概念 、 网络安全 等板块资金净流入居前， 半导体 、 集成电路 、 芯片概念 、 机器人 概念、 机械 、 大基金概念 等板块资金净流出居前。

具体来看，

有色板块盘中强势拉升，铜、钴概念股表现强势， 精艺股份 、 北方铜业 、 洛阳钼业 涨停， 金田股份 、 铜陵有色 、 江西铜业 等大涨。据报道，美国矿业巨头Freeport McMoRan印尼子公司Grasberg矿山发生致命泥石流事故，推动全球铜价大幅上涨并引发供应链担忧。这座全球第二大铜矿因事故暂停生产，公司已启动不可抗力条款。

算力硬件股盘中回暖， 浪潮信息 涨停，创出历史新高，总市值突破1100亿， 华工科技 、 新易盛 、 光库科技 、 剑桥科技 、 光迅科技 、 紫光股份 、 锐捷网络 等涨停或大涨。 阿里巴巴 日前在云栖大会上表示，目前正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。

AI应用端盘中异动拉升， 天下秀 直线涨停， 壹网壹创 20%涨停， 线上线下 、 昆仑万维 、 易点天下 、 青木科技 等大涨。阿里巴巴推出Qwen3-Max——阿里巴巴迄今为止规模最大、能力最强的模型。目前，Qwen3-Max-Instruct的预览版在LMArena文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat。

消费电子 板块震荡走强， 华勤技术 触及涨停，创历史新高， 新亚电子 涨停， 歌尔股份 、 漫步者 、 智动力 等跟涨。消息面上，商务部等八部门日前联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，《意见》提出，增加人工智能终端产品有效供给，释放人工 智能手机 、电脑、智能机器人、可穿戴设备、桌面级 3D打印 设备等新产品消费潜力。

可控核聚变概念走高， 合锻智能 、 哈焊华通 涨停， 旭光电子 、 百利电气 、金田股份等涨幅居前。9月23日，正在上海举行的第二十五届中国国际工业博览会上，中国聚变能源有限公司自正式挂牌成立以来首次面向公众展览展示。

【机构策略】

东莞证券认为，尽管节前市场波动较大，但随着节后政策窗口开启，资本市场活力有望进一步提升。往后看，市场将在震荡中孕育新的投资机会，预计短期市场继续以稳步震荡上行为主，可密切跟踪政策信号与资金流向变化，把握产业升级与景气扩散带来的长期价值。

财信证券认为，中长期来看，“反内卷”带来的业绩改善预期，以及居民储蓄入市带来的流动性改善预期均未发生明显变化，美联储降息也有利于外资回流，市场情绪仍然相对乐观，整体来看机会仍大于风险。本轮慢牛行情的根基并未动摇，后续市场在经历月度级别的震荡整理并充分换手后，指数仍存在继续走强的基础。

【要闻精选】

长江存储母公司长存集团完成股改

商务部：李成钢国际贸易谈判代表兼副部长会见国际工商界代表团

国资委：持续提高企业价值创造能力和可持续发展能力，努力开启增长“第二曲线”

2025年全国国庆文化和旅游消费月活动启动

重庆：到2027年动力 电池回收 网络区县覆盖率达90%

花旗上调阿里巴巴美港股目标价 因人工智能云需求不断增长

香港金融管理局总裁余伟文：将发布固定收益和货币路线图