【盘面】

三大指数震荡走低，沪指收跌0.3%，创业板指跌0.16%，深成指跌0.04%。板块方面， 民爆 、CPO、 新疆振兴 、 光刻机 、 光纤光缆 、 特种气体 、 快递概念 、 光学 、 电子化学品 、 氟化工 、 教育培训 、 存储概念 、 钛白粉 、 房屋租赁 等板块涨幅居前； 铰链 、 丝杠 、 减速器 、 生态园林 、人形 机器人 、 汽车轻量化 、 一体化压铸 、 工业母机 、 零售药店 、 伺服系统 、 创新药 等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超3400只股票下跌。

【资金】

沪深京三地成交额超2.3万亿元，较上日缩量超8000亿元。

具体来看，

存储 芯片概念 股震荡拉升， 德明利 涨停， 江波龙 、 大为股份 、 普冉股份 、 聚辰股份 、 澜起科技 等跟涨。消息面上，隔夜美股存储公司再度大涨， 美光科技 、闪迪、 西部数据 均创历史新高。 东方证券 研报指出，AI算力需求持续增长下，全球DRAM市场规模将持续扩张，利好存储产业链。

光通信 概念走强，OCS 交换机 方向领涨， 长飞光纤 、 富信科技 、 杭电股份 、 福晶科技 等涨停； 德科立 、 腾景科技 、 东田微 、 意华股份 等跟涨。消息面上，根据LightCounting预测，未来五年内OCS的出货量会迅速攀升，从2023年的1万台左右，预计到2029年突破5万台大关。

地产股尾盘异动， 沙河股份 涨停， 光明地产 、 滨江集团 、 新城控股 、 万科A 、 上海临港 等跟涨。消息面上，上海市发布关于个人住房房产税试点政策优化调整的通知，对符合条件的高层次人才、重点产业紧缺急需人才，以及持有本市居住证满3年并在本市工作生活的购房人，在本市新购住房时提供房产税优惠政策。

新疆振兴概念活跃， 天富能源 涨停； 新疆交建 、 雪峰科技 、 华孚时尚 、 青松建化 、 天山股份 、 北新路桥 、 新疆众和 、 西部建设 、 立新能源 等涨幅居前。

【机构策略】

中信证券 研报称，2025年9月18日，华为全联接大会召开，公司首次明确披露昇腾系列 AI芯片 规划，预计2026年Q1推出昇腾950PR，Q4推出昇腾950DT，2027、2028年Q4分别推出昇腾960、970；超节点方面，华为开创的灵衢新型互联协议，支撑万卡超节点架构，灵衢2.0技术规范现已开放，公司正开发Atlas 960 SuperCluster等大规模超节点新品。当前以昇腾为代表的国产算力加速迭代，我们认为自主可控趋势已成，建议重视 华为昇腾 链投资机遇，推荐昇腾链硬件龙头。

华泰证券 研报称，美联储9月FOMC会议如期降息25个基点，点阵图显示年内还将降息50个基点，符合市场预期。短期由于降息利好已被充分定价，黄金可能面临“卖事实”的回调压力。本次降息属于预防式降息，参考2024年9月降息后的情况，金价可能在降息之后一定时间形成“阶段性”顶部。中长期黄金配置价值不变，一方面，联储在经济上调、通胀粘性的背景下仍延续降息路径，叠加市场对2026年鲍威尔任期结束后联储可能更宽松的预期，长期美经济滞胀的隐忧仍在。另一方面，在全球格局重塑的年代，去美元化趋势、地缘政治风险以及投资组合多元化的需求，都在推动全球央行和机构投资者持续增配黄金。

【要闻精选】

上海：优化调整本市个人住房房产税试点有关政策

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