芯片 来了！

周三早盘，芯片股突然集体爆发。A股 半导体 芯片股震荡上扬， 中芯国际 盘中涨超10%，股价再创历史新高。其港股亦大幅拉升。半导体ETF一度拉升超2%。那么，发生了什么？

SEMI报告显示，2025年二季度全球 半导体设备 出货金额达到330.7亿美元，同比增长24%。外围亦传出关于 光刻机 的重磅利好消息。

芯片大爆发

9月17日，光刻机指数盘中大幅上涨，涨幅超4%。成份股中， 波长光电 涨停， 福晶科技 涨9.29%， 茂莱光学 涨8.50%， 蓝英装备 涨7.01%， 新莱应材 涨5.97%。

随后，A股半导体芯片股震荡上扬，中芯国际盘中涨超10%，股价再创历史新高， 东芯股份 、 华虹公司 、 中巨芯 、 利扬芯片 、 芯源微 等跟涨。

从消息面上看，主要有以下四个原因：

一是，今早，突然有涉及光刻机的消息刷屏。这可能是光刻机和相关芯片巨头大涨的主因。

二是，9月16日，2025腾讯全球数字生态大会于深圳召开。会上，该公司宣布全面开放自身AI落地能力与优势场景，全面适配主流国产芯片，推动AI从技术概念加速转化为千行百业的实际应用。

三是，据TrendForce报道， 西部数据 近日通知客户将逐步提高所有HDD（ 机械 硬盘）产品的价格。西部数据声称，其存储产品组合中每种容量的需求都达到了前所未有的水平，并且该公司正在投资先进的创新技术。

四是，据彭博报道，美股费城证券交易所半导体指数收涨0.32%，系连续第九个交易日上涨，创2017年以来最长的连续上涨。涨幅较大的公司包括安森美半导体、 英特尔 和 应用材料 公司。 人工智能 基础设施一直是2025年市场上最稳定的赢家之一， 英伟达 、博通、 台积电 和 美光科技 推动了今年芯片指数65%以上的涨幅。

行业趋势向好

从行业发展来看，AI发展正推动先进工艺产能（7nm及以下）持续扩张，ArFi和EUV光刻机需求加剧。全球半导体制造行业预计从2024年底到2028年，产能以7%的复合年增长率增长，达到每月1110万片晶圆。其中，先进工艺产能预计从2024年的每月85万片增长至2028年的140万片，复合年增长率约14%。AI推理和AI集成到个人助理、VR/AR设备及人形 机器人 等领域，进一步推动对先进半导体技术的需求。

从技术进步来看，华金证券表示，光刻机技术仍是先进制程大规模量产的基石，其分辨率受光源波长、数值孔径和工艺系数等因素影响。计算光刻技术通过 软件 优化光刻过程，提高分辨率和效率。此外，14nm以下芯片制造需依赖DUV（ArFi）及EUV光刻机，而多重曝光技术虽可延缓DUV光刻机的商业周期，但工艺复杂度和成本显著上升，难以满足更先进节点需求。

爱建证券此前发布研报表示，国产光刻机产业链在政策支持与国家大基金的持续投入下，已取得进展。2024年全球光刻设备市场规模达295.7亿美元，预计到2029年将增长至378.1亿美元，年复合增长率5.0%。EUV光刻机作为先进制程的核心设备，目前仍由ASML垄断。

山西证券 表示，2026年底，中国12英寸晶圆厂的总月产能有望从2023年的217万片（规划产能）增长到超过414万片。人工智能发展大幅提升国内先进制程产能需求。芯片生产线建设中，光刻机购置成本最高，达到设备总投资的21%—23%。国内晶圆厂建设潮和AI快速发展带动国产光刻机需求持续攀升。美国持续加大对华半导体设备出口管制，国产光刻机产业有望加速崛起。