周末要闻汇总和下周重点关注：1）国常会：研究在全国部分地区实施要素市场化配置 综合 改革试点工作；2）国家统计局：8月PMI为49.4%比上月上升0.1个百分点；3）证监会召开专家学者座谈会吴清：持续巩固资本市场回稳向好势头；4）集体披露！外资全线加仓中国资产！；5）社保连续重仓超5年股曝光！一批科技巨头获基金大举加仓；6）中央汇金大举加仓股票ETF持仓市值达1.28万亿元；7）广州暂停汽车“置换更新”补贴。
财经要闻
【国常会：研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作】
国务院总理李强8月29日主持召开国务院常务会议，研究在全国部分地区实施要素市场化配置综合改革试点工作，部署开展县域普通高中振兴行动，审议通过《 医疗卫生 强基工程实施方案》。会议指出，深化要素市场化改革是构建高水平社会主义市场经济体制的重要举措，是推进全国 统一大市场 建设的重要内容。
【国家统计局：8月PMI为49.4%比上月上升0.1个百分点】
8月31日，国家统计局服务业调查中心和中国物流与采购联合会发布中国采购经理指数。数据显示，8月份，制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.3%和50.5%，比上月分别上升0.1、0.2和0.3个百分点，三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体继续保持扩张。
【商务部就美国撤销三星等三家在华 半导体 企业“经验证最终用户”授权答记者问】
8月30日，商务部新闻发言人就美国撤销三星等三家在华半导体企业“经验证最终用户”授权答记者问。商务部新闻发言人表示，美方此举系出于一己之私，将出口管制工具化，将对全球半导体产业链供应链稳定产生重要不利影响，中方对此表示反对。中方敦促美方立即纠正错误做法，维护全球产业链供应链的安全稳定。中方将采取必要措施，坚决维护企业正当权益。
【商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢与美国政府部门相关官员以及工商界代表举行会谈会见】
当地时间8月27日﹣29日，商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访问美国，与美国财政部、商务部和贸易代表办公室相关官员举行会谈。双方围绕落实中美两国元首通话共识，就中美经贸关系、落实中美经贸会谈共识等问题进行了交流沟通。
【美上诉法院裁定美政府大部分全球关税政策非法！特朗普回应】
据央视新闻，总台记者当地时间8月29日获悉，美国上诉法院裁定美国总统特朗普实施的大部分全球关税政策非法。法院表示，这些加征关税措施可以维持到10月14日，以便美国政府向最高法院上诉。据悉，位于华盛顿的联邦巡回上诉法院裁决，《国际紧急经济权力法》并未明确赋予美国总统加征关税的权力，特朗普援引该法加征关税超越了其职权范围。
【突然全线重挫！美国宣布：撤销 海上风电 项目资金！】
美 国 新能源 产业再遭重大打击。据最新消息，美国交通部宣布，将撤销总额6.79亿美元（约合人民币48亿元）的海上风电项目资金。这一举措被视为美国总统特朗普遏制美国可再生能源发展的最新行动。受此影响，美股与欧洲市场的风电板块全线重挫，丹麦风电巨头Orsted、Vestas Wind Systems股价大跌超3%。
【美联储强烈降息信号！特朗普VS美联储大战开打美联储官员最新发声】
当前美联储官员们正密集释放“鸽派”信号。美东时间8月29日，美国旧金山联储主席玛丽·戴利暗示，美联储决策者将很快降息。这一表态进一步推升了美联储降息预期，据芝商所的“美联储观察工具”，市场目前押注美联储9月降息25个基点的概率为86.9%。
【证监会召开专家学者座谈会吴清：持续巩固资本市场回稳向好势头】
近日证监会党委书记、主席吴清在北京召开专题座谈会，与部分高校和行业机构专家学者、中国资本市场学会会员深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，持续巩固资本市场回稳向好势头，以深化投融资综合改革为牵引，加快推进新一轮资本市场改革开放，不断增强市场的吸引力和包容性，积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念。
【A股重要指数调整！ 生益电子 将被调入科创50指数】
8月29日，上交所和中证指数公司联合发布公告，决定调整科创50等指数样本，于2025年9月12日收市后生效。记者获悉，生益电子将被调入科创50指数， 埃夫特 、 中科蓝讯 等5只证券将被调入 科创100 指数。此次样本调整后，一方面，科创宽基指数对科创板市场的代表性进一步提升。调整后，科创50指数总市值3.1万亿元，覆盖率38.9%。
【集体披露！外资全线加仓中国资产！】
香港交易所最新披露的数据显示， 摩根大通 、 花旗集团 、 摩根士丹利 近日增持了 宁德时代 、 中兴通讯 、 药明康德 等H股。另据摩根士丹利最新发布的报告，全球对冲基金加大了对中国股票的押注力度，8月有望创下自2月以来单月买入规模之最。
【最高涨超100倍！A股八大热门赛道业绩“增长王”出炉】
A股上市公司半年报披露收官。从二级市场看，在AI大浪潮下，近期 算力概念 股站上风口，共封装 光学 （CPO）、印制电路板（PCB）、 AI 芯片 、液冷等细分板块成为资本追逐的赛道。此外，军工、 稀土永磁 、人形 机器人 、 创新药 等板块今年以来涨幅居前，成为市场热门板块。据数据统计，A股今年以来涨幅居前的八大热门板块，相关公司半年报业绩迎来兑现，多只股票归母净利润同比增长超10倍。
【社保连续重仓超5年股曝光！一批科技巨头获基金大举加仓】
据统计，不含社保基金理事会持股，截至二季度末，社保基金共计现身568家上市公司前十大流通股东名单，总持股量104.03亿股；总持股市值1650.68亿元。 三一重工 、 传音控股 、 华鲁恒升 、 云铝股份 、 分众传媒 持仓市值排名前五，均在24亿元以上。最高者为三一重工，持股市值30.77亿元。
【中央汇金大举加仓股票ETF持仓市值达1.28万亿元】
公募基金2025年半年报披露完毕，备受关注的“国家队”中央汇金今年上半年投资动向也浮出水面。整体而言，中央汇金上半年继续大举加仓股票ETF，截至6月末，中央汇金投资出现在21只股票ETF的前十大持有人名单中，持仓名单与年初一致，合计持有这些ETF份额1971.20亿份。按照基金期末单位净值计算，合计持有ETF规模达到6677.45亿元。
【美国撤销三星、SK海力士、 英特尔 在华VEU豁免存储国产化窗口期再度打开】
8月30日，《中国经营报》记者查询联邦公报（Federal Register）于2025年8月29日归档的文件了解到，特朗普政府已决定撤销三星电子、SK海力士在中国业务的“验证最终用户”（Validated End-User,VEU）授权。这一政策变动将于公告发布后120天生效，旨在进一步限制中国获取先进芯片制造技术，或将加剧全球半导体供应链的紧张局势。
【华为轮值董事长最新发声！鸿蒙生态根基已立】
8月30日，华为轮值董事长徐直军在“新场景·新体验”鸿蒙生态大会2025上发表了题为“在一起，让鸿蒙更精彩”的主旨演讲。徐直军表示，目前 互联网 头部应用已适配鸿蒙，中长尾应用也陆续加入，鸿蒙生态基本好用。
【同比增长28%！前8月TOP100企业拿地数据出炉】
8月30日，前8月重点房企拿地排行榜出炉。数据显示，1—8月，TOP100企业拿地总额6056亿元，同比增长28%。从新增货值来看， 绿城中国 、 保利发展 和中海地产位列前三。从各城市群拿地金额来看，长三角位居四大城市群之首。业内人士认为，8月，土地市场热度虽在，但相比7月有所下降。土地“调规”一方面可解决“商办过剩、住宅错配”的结构性失衡，另一方面可降低房企开发强度、减轻资金压力，有助于稳定市场。
【广州暂停汽车“置换更新”补贴】
广州市商务局公告，经研究，决定调整2025年广州市汽车“置换更新”政策，汽车“置换更新”补贴政策自2025年8月30日零时起暂停实施。参与汽车“置换更新”活动的经销商应及时准确将政策调整情况告知消费者。
公司聚焦
【华为最新业绩出炉：营收同比增3.95％净利同比降32％每天净赚2.06亿】
华为投资控股有限公司发布了2025年半年度报告。报告显示，华为上半年营收为4270.39亿元，同比增长3.95%；净利润为371.95亿元，同比下降32%。归母净利润为370.54亿元，同比下降32.19%，平均每天净赚2.06亿元，而2023年是2.67亿元，2024年是2.31亿元。利润短期承压的主要原因在于华为持续的高强度研发投入。
【芯片巨头大消息！股票停牌！ 中芯国际 筹划发行A股购买资产】
中芯国际(688981.SH)公告称，因筹划发行人民币普通股（A股）购买公司控股子公司中芯北方 集成电路 制造（北京）有限公司的少数股权，公司股票自2025年9月1日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。本次交易预计不构成重大资产重组，不构成重组上市，但构成关联（连）交易。公司已与中芯北方少数股东的主要股东方签署《资产购买意向协议》，但具体交易方案仍在商讨论证中，尚存在不确定性。
【阿里财报“交卷”！AI投资创历史新高】
阿里巴巴8月29日发布的2026财年第一季度（自然年2025年第二季度）财报显示，剔除已出售业务影响，集团整体收入同比稳健增长10%，净利润同比增长76%。阿里巴巴正围绕AI+云和大消费两大战略重心坚定投入。今年2月底，阿里宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI硬件基础设施，并于4月底上线即时 零售业 务，7月宣布投入500亿元用于消费领域。
【又一芯片龙头准备IPO了！深圳飞骧科技正式递表港交所】
8月29日，射频前端芯片龙头——深圳飞骧科技正式递表港交所，开启赴港上市之路。据了解，该公司曾在2022年提交科创板上市申请，但考虑到A股上市程序时间表的不确定性等因素，该公司在2024年10月自愿撤回A股上市申请。据介绍，飞骧科技是一家专注于设计、研发和销售射频前端芯片的公司，下游应用领域包括移动智能设备、Wi-Fi产品、 智能家居 及其他 物联网 、车 载通 信及卫星通信等。
【黑天鹅突袭！这只AI芯片股暴跌近19%！】
AI芯片领域再遭遇黑天鹅。受业绩不及预期及令人失望的第三季度业绩指引影响，当地时间8月29日，美股AI定制芯片巨头——迈威尔科技遭遇猛烈抛售，股价暴跌近19%。今年以来，该公司已累计下跌超40%。财报显示，该公司预计第三季度的营收为20.6亿美元，低于分析师一致预期的21亿美元。
【多项业务行业第一！ 国泰海通 上半年净利增逾213%至157亿超越 中信证券 】
8月29日晚间，国泰海通发布2025年半年报表示，报告期内，公司营业收入238.72亿元，同比增长77.71%；归属于母公司所有者的净利润157.37亿元，同比增长213.74%。值得一提的是，“ 券商 一哥”的座次竞争已趋于白热化，今年上半年，国泰海通157.37亿元的净利润规模，超过了中信证券同期137.19亿元的净利润水平。
机构策略
【 中泰证券 ：短期谨慎乐观中期坚定把握科技主线】大盘/沪深300指数震荡为主，强势延续空间有限，后续走势更可能表现为震荡与结构性轮动，而非市场期待的全面普涨。其次，红利板块防御性配置价值凸显，尽管短期并非市场主攻方向，但在资金面趋紧与大股东减持压力下，红利资产的配置价值正在上升，或在未来阶段成为稳定市场的重要支撑。第三，科创与创业板短期波动放大，中期主线不变。近期科创、创业板资金承压，ETF与机构资金均呈现流出，9月初短期波动或将进一步放大。但考虑到10月四中全会有望推出以“新质生产力”为核心的“十五五”规划，科技板块的中期逻辑依旧坚实。若9月出现调整，应视为中期布局科技的战略性机会。
【 浙商证券 ：慢牛途中双向波动中线拿稳、短线勿追】展望后市，从市场放量上涨态势结合汇率升值走势，我们认为本轮“系统性‘慢’牛”中线依旧健康向上，但短期走势出现一定不确定性：其一，市场双向波动明显放大；其二，周一成交放量后多数宽基指数交易量下降；其三，涨幅居前的双创指数技术形态压力有所浮现。配置方面，我们建议中线仓不做调整，短线仓适当谨慎追高。行业方面，继续采取“大金融+泛科技”均衡配置，增加对前期落后板块地产及 中字头 的关注度，同时结合汇率走势增加对大金融板块关注度；此外，注意挖掘年线上方低位个股，做好板块内“高低切”。
【市场解禁】
下周（9月1日至9月5日）共有29家公司限售股陆续解禁，合计解禁20.13亿股，按8月22日收盘价计算，解禁总市值为188.77亿元，均较本周大幅减少。个股来看， 福田汽车 、 富特科技 、 益诺思 、 奥浦迈 、 莱茵生物 、 五芳斋 、 速达股份 等解禁市值较大，均超过10亿元。
【新股申购】
下周（9月1日至9月5日）将有1只新股发行。艾芬达将在9月1日发行，本次发行价格为27.69元/股，申购代码为301575。
下周关注重点
【个人消费贷款财政贴息政策将实施】
9月1日，个人消费贷款财政贴息政策将正式实施。财政部、中国人民银行、金融监管总局印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，2025年9月1日至2026年8月31日期间，居民个人使用贷款经办机构发放的个人消费贷款(不含信用卡业务)中实际用于消费，且贷款经办机构可通过贷款发放账户等识别借款人相关消费交易信息的部分，可按规定享受贴息政策。
贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、 教育培训 、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。对于单笔5万元以上的消费，以5万元消费额度为上限进行贴息。
【多项新规9月起实施】
除个人消费贷款财政贴息政策外，9月起开始实施的新规还有很多。
《关于逐步推行免费学前教育的意见》明确，从2025年秋季学期起，免除公办幼儿园学前一年在园儿童保育教育费。
《关于领取个人养老金有关问题的通知》9月1日起实施。通知新增3种个人养老金领取情形。
新版强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》9月1日起实施。新国标规定，具有电驱动功能的电动自行车最高设计车速不得超过25km/h。
《 人工智能 生成合成内容标识办法》9月1日起施行。办法聚焦人工智能“生成合成内容标识”关键点，通过标识提醒用户辨别虚假信息，明确相关服务主体的标识责任义务，规范内容制作、传播各环节标识行为。
【多个 消费电子 新品将发布】
公开信息显示，9月4日，华为将举办Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会；同日，三星Galaxy新品线上发布会也将举办，发布会主题是“Galaxy AI”。此外，9月5日至9日，2025德国柏林消费电子展也将举行。
【2025 低空经济 发展大会举行】
2025第四届低空经济发展大会将于9月5日在安徽芜湖举办。本次大会以“场景创新引领安全有序发展”为主题，将涵盖会议、展览、演练、发布等板块，除开幕式和主报告会外，还将举办十余场平行论坛，汇聚国内外权威专家学者与行业领军人物，共同探讨低空经济安全、健康、有序的发展路径。
