【盘面】

三大指数高开后震荡，早盘涨跌互现，沪指半日跌0.17%，深成指跌0.16%，创业板指涨0.1%。板块方面， PEEK概念 、PCB、5. 5G 、 兵装集团 、 铜箔 、 电感 、 军工电子 、CPO、 维生素 、 先进封装 、 光学 、 生物农药 等板块涨幅居前； 雅下电站概念 、 海南自贸区 、 有色锌 、 免税概念 、 煤化工 、 黄金股 、智谱AI、 光伏玻璃 、 民用航空 、 国资云 、 民爆 、 教育培训 等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超3000只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.1万亿元，较上日放量超100亿元。

具体来看，

机器人、PEEK材料概念股震荡走强， 大洋生物 、 中欣氟材 等涨停； 超捷股份 、 优德精密 、 兴森科技 、 横河精密 、 海昌新材 、 唯万密封 、 东杰智能 、 金发科技 等跟涨。消息面上，宇树科技正式发布第三款 人形机器人 “UnitreeR1智能伙伴”，该机器人售价3.99万元起，支持开发/改制，灵活超轻量约25Kg，集成语音和图像多模态大模型。

固态电池概念盘中异动拉升， 纳科诺尔 、 上海洗霸 双双创历史新高， 德龙激光 、 信宇人 、 道氏技术 、 欣旺达 、 宏工科技 等跟涨。消息面上，近期多家企业明确了固态电池生产的时间线。7月24日，蜂巢能源相关负责人表示，今年四季度蜂巢能源将在2.3GWh的半固态量产线上，试生产其第一代半固态电池，容量为140Ah。预计2027年大规模供应车企客户。

军工板块拉升， 建设工业 、 航天动力 、 西测测试 、 智明达 、 新光光电 、 北方长龙 、 内蒙一机 等涨幅居前。消息面上， 东方证券 研报指出，部分景气敏感型上游环节二季度已呈现业绩好转态势，伴随积极的变化越来越多落地，板块确定性进一步增强。“十四五”收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极。

影视股早盘活跃， 幸福蓝海 、 中国电影 、 天府文旅 等涨停； 横店影视 、 上海电影 、 万达电影 、 北京文化 、 华谊兄弟 等跟涨。消息面上，7月25日正式公映的抗战题材影片《南京照相馆》以1.57亿元（含点映）拿下当日票房冠军。该影片由江苏广电旗下幸福蓝海、中影等联合出品。

【机构策略】

中信证券研报表示，晶圆厂先进制程在AI时代的产能需求增量明显，美国制裁倒逼国内先进制程需求回流。国内厂商正在积极追赶，同时在设备供应、良率提升、客户拓展方面仍存在一些瓶颈，亟待突破。建议重点关注先进制程晶圆代工和国产 半导体 设备两个细分环节。一、从供给层面来看，中国大陆先进制程晶圆代工厂是全球产能扩张的龙头。“挖矿总要买铲子”，关注国内 半导体设备 和零部件应用到先进制程、晶圆代工等环节的企业，未来有望迎来订单的突破。二、从需求层面来看，先进制程或将持续紧缺，成熟制程供需相对平衡。建议关注国内稀缺的先进制程晶圆厂，以及由于其具有成本效率优势、能够获取更高市场份额的头部成熟制程晶圆厂。

华泰证券研报表示，AI随着海外 互联网 大厂Token放量加速，市场对推理带来的算力需求预期，逐步消化。华泰证券认为，市场对于全球算力需求仍存在较大的预期差。伴随全球大型算力集群的落地，模型新架构的不断探索，预训练与后训练Scaling Law的持续推进，未来训练端算力需求仍有较大增长空间，长期看好AI算力需求的持续增长。

【要闻精选】

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