【盘面】

三大指数震荡走弱，沪指半日跌0.34%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.32%。板块方面， AI文生视频 、多模态、 华为盘古 、 快递概念 、 智谱AI概念 、 服务器 、 教育培训 、 生物农药 等板块涨幅居前； 雅下电站概念 、 海南自贸区 、 水泥 、 水利建设 、 民爆 、 地下管廊 、 房屋检测 、 核聚变 、 培育钻石 、 西部开发 等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超3000只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.1万亿元，较上日温和缩量。

具体来看，

快递概念盘中震荡走高， 申通快递 涨停， 韵达股份 、 圆通速递 、 顺丰控股 、 德邦股份 等跟涨。消息面上， 信达证券 认为，电商快递件量规模扩张增速仍在，直播电商进一步崛起背景下，快递行业相对上游电商仍有超额成长性。

华为昇腾概念股表现活跃， 云从科技 、 恒为科技 、 神思电子 、 科大讯飞 、 云天励飞 、 拓维信息 、 润和 软件 等涨幅居前。消息面上，7月26日至7月29日，2025世界 人工智能 大会（WAIC）启幕，华为将首次线下展出昇腾384超节点真机。华为此前推出昇腾超节点技术，实现业界最大规模的384卡高速总线互联。

医疗器械板块集体走强， 康泰医学 、 正川股份 涨停； 南微医学 、 安杰思 、 三友医疗 、 天智航 、 春立医疗 、 乐普医疗 等跟涨。消息面上， 中信建投 认为，近期“反内卷”“集采优化不再唯低价论”背景下，若集采未落地的赛道降幅缓和，集采已落地的赛道温和续约或联动，板块估值和业绩确定性有望迎来修复。看好医疗器械行业拐点机会，产品创新有望产生持续催化、国际化和并购打开长期空间。

CRO概念股持续活跃， 博腾股份 、 康龙化成 、 康鹏科技 、 海特生物 、 昭衍新药 、 泰格医药 、 美迪西 、 药明康德 等涨幅居前。消息面上，国家药监局药品注册管理司司长杨霆表示，在研发管线方面，中国目前 创新药 的研发管线占到了全球的大约1/4，在临床试验上我们每年有大概3000个项目正在开展临床试验，这都在世界上居于前列。

【机构策略】

中国银河证券研报表示，全年猪价均价相对平稳运行，差异在于优秀猪企完全成本持续优化，带来养殖利润超预期。此外2025年以来猪企产能变化节奏、行业二育情况、出栏体重等方面或受相关影响而带来超预期变化，值得重点关注。持续重点强调关注生猪养殖行业的攻守兼备布局机会，基于能繁母猪作用值及养殖效率的考虑，2025年猪价同比或呈下行走势，年内相对平稳运行，叠加成本下行带来的利润超预期，重点关注成本边际变化显著、资金面良好的优质猪企。

中信建投研报称，据海关数据，6月钴湿法冶炼中间产品进口量为18990.5吨，环比下降61.63%，同比下降43.14%。累计进口总量为267277.43吨，累计同比下降11.10%。刚果（金）出口禁令以来，1—5月由于港口库存及在途物料影响，我国进口量并未明显下降，市场保持了一定量的库存，再继续延长3个月出口禁令后，将显著消化库存水平，6月进口量大幅下降，预计7月延续降势，冶炼企业库存有望在8—9月降至降低水平，叠加金九银十旺季备库预期，市场将走向低原料库存的强现实，价格或得到显著支撑而继续上行。建议积极关注钴价上涨带来的投资机遇。

【要闻精选】

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