【盘面】

沪深三大股指今日早盘窄幅区间内震荡，半日涨跌不一。截至早间收盘，沪指跌0.12%，深证成指涨0.11%，创业板指涨0.36%。盘面上看， CPO概念 、 发电机概念 、 丝杠 、 减速器 、 IDC电源 等概念表现活跃领涨， 保险 、 黑色金属 、银行、 有色锌 、 有机硅 等概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，超过3500股红盘，全市场约40股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额约9300亿元，较上日缩量近1700亿元。资金方面， 机器人 概念、 风能 、 太阳能 、 汽车零部件 等板块资金净流入居前， 华为概念 、 区块链 、 金融科技 、 固态电池 等板块资金净流出居前。

具体来看，

网游概念强势拉升， 鸿博股份 涨停， 盛天网络 盘中涨近10%， 首都在线 、 顺网科技 、 游族网络 等跟涨。消息面上，第22届中国国际数码互动娱乐展览会将于8月1日至8月4日举办，其间将举办中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）、中国游戏开发者大会（CGDC）、2025全球电竞大会、中国国际游戏开发者大会（CIGDC）、2025年度游戏商务大会等，以及数十场峰会论坛及专场活动。

CPO板块异动拉升， 长芯博创 盘中涨超15%， 新易盛 、 锐捷网络 、 中际旭创 、 源杰科技 等跟涨。

机器人概念盘中震荡走高， 上纬新材 斩获6连板， 浙江荣泰 涨停， 雷迪克 、 华锐精密 、 福达股份 、 嵘泰股份 、 步科股份 等跟涨。消息面上，宇树科技创始人王兴兴在“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上表示，去年发布的G1这款 人形机器人 在全球范围内受到广泛关注，今年出货量相对去年有明显增长。

创新药概念反复走强，人气股 联环药业 走出8天6板， 益方生物 续创历史新高， 力生制药 、 广生堂 、 亚太药业 、 丽珠集团 、 昂利康 跟涨。消息面上，7月15日，国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动。本次集采坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，也就是说临床使用成熟的“老药”才会纳入集采范围，创新药不会被纳入集采。

影视板块震荡拉升， 横店影视 封涨停， 欢瑞世纪 、 万达电影 、 中国电影 、 华谊兄弟 、 上海电影 等跟涨。消息面上，横店影视发布业绩预告，预计2025年1-6月归属净利润盈利1.8亿元至2.3亿元。另外万达电影预告上半年净利润同比增341%-394%。

【机构策略】

中原证券认为，美联储6月议息会议维持利率不变，但降息路径仍存不确定性，若释放明确降息信号将显著提振全球风险偏好。预计短期A股市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

财信证券认为，8月份之前，在宏观层面并无明显风险事件，市场正处于新一轮做多窗口期，叠加投资者情绪改善、增量资金入场，指数仍有上行动能，虽然面临强压力位的限制，但预计仍以震荡偏强运行为主。在市场宽基指数并未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。虽然宏观经济及政策未见明显拐点，但“反内卷”政策如落实到位，将缓解“增收不增利”的困境，指数仍可能进入新一轮戴维斯双击阶段、并向上走出震荡调整区间。

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