【盘面】

三大指数早盘维持震荡，沪指相对强势半日微涨0.08%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.56%。板块方面，光刻胶、铜箔、钙钛矿电池、远洋运输、固态电池、半导体设备、光伏玻璃、光刻机、油气存储、白酒、等板块涨幅居前；短剧概念、AI文生视频、影视动漫、多模态、减速器、云游戏、具身智能、数字水印、IP概念、人形机器人、在线教育等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，市场超3200只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额近7000亿元，较上日缩量超1000亿元。

具体来看，

光刻胶概念震荡拉升，强力新材、兴业股份、肯特催化等涨停；阳谷华泰、飞凯材料、高盟新材、上海新阳、国风新材等跟涨。消息面上，根据华泰证券数据，今年一季度中国半导体设备市场收入合计相比2023年四季度下降19%，合计份额下滑3pct到42%，而北方华创、中微等中国企业收入占比上升3pct到18%。

早盘固态电池概念延续强势，诺德股份走出4连板，海科新材、滨海能源、赛伍技术、英联股份等多股涨停。消息面上，国轩高科表示，公司首条全固态中试线已正式贯通，金石全固态电池PACK系统已完成初步开发应用工作，并开启装车路测。并且，近期清陶在成都基地15GWh固态电池已收到环评审批意见，此外，德尔股份及冠盛股份等均有固态电池量产线推进计划。

光伏概念股开盘走强，凯盛新能、艾能聚、通威股份、天合光能、海优新材、TCL中环、福莱特等上涨。消息面上，知情人士表示，光伏三季度将迎来更大力度减产，预计开工比例将环比降低10%-15%左右；低价销售将审计核查。

银行股震荡走强，杭州银行、浦发银行、南京银行均再创历史新高，交通银行、厦门银行、兴业银行、青岛银行、民生银行、光大银行等跟涨。

【机构策略】

银河证券研报表示，在不发生原油供应大幅中断的情况下，预计2025年下半年Brent原油价格运行区间为60—70美元/桶，行业成本端压力有望适度缓解，但行业景气修复程度与供需息息相关。供给端，一方面2024年以来化工行业资本开支增速趋缓，在建、存量产能仍待时间消化；另一方面，低景气有望加速落后产能淘汰、增强行业自律动能。需求端，国际贸易摩擦仍在反复，化工品出口预计面临一定挑战；政策端持续发力下，聚焦内需潜力的释放，静待化工景气周期筑底向上。

中信证券研报表示，我国医美行业市场空间大，认知度提升和客群老龄化有望驱动成长，其中注射类受益于供给侧推动、增速或将快于行业整体。产品维度看，品类演进迭代创造发展机遇，新证稀缺性构筑产品红利、中长期批文增加后格局或将U型演变，竞争要素由产品逐步升级至营销、市场、管理等多维度综合能力；企业维度看，中国市场具备“有限创新”特征，头部企业或将依靠运营能力积淀保持领先。

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