联想集团日前在Tech World上全球首度展示AI PC，将在明年9月份左右正式上市销售。据介绍，在更好地了解用户的基础上，AI PC能够创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现AI自然交互。而 惠普 、宏碁等PC厂商也表示将在2024-2025年推出全新AI PC方案。

 

英特尔也宣布启动业内首个AI PC加速计划，该计划目标在2025年前将AI性能引入超过1亿台PC设备内。此外，英特尔、联想集团、爱奇艺10月31日在北京召开发布会，三家企业签署合作备忘录，将携手加速AI变革在应用端的落地，意味着三方发挥各方优势，在AI PC领域展开深度合作。

 

群智咨询预测，2024年伴随着AI CPU与Windows 12的发布，将成为AI PC规模性出货的元年。预计2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台。在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型，这意味着未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。

 

根据Canalys，未来五年内，优化后的大语言模型和AI工具的出现，以及集成AI功能后的 操作系统 升级，将推动AI PC的渗透率。Canalys预测，2024年将是AI PC放量的初期，兼容AI功能的PC渗透率达到19%，2027年AI PC出货量占比将达60%，AI PC将成为主流。

 

市场调查机构IDC统计数据显示，2023年第三季度全球PC出货量环比增长11%，出货量为6820万台，联想、惠普、戴尔分占品牌出货量前三名。IDC称，尽管全球经济依然低迷，但过去两个季度的PC发货量都有所增长，表明市场已经走出低谷；同时，过去几个月，PC库存也有所减少，多数渠道的库存已接近健康水平。此外，生成式 人工智能 可能成为PC行业的分水岭，IDC预计伴随明年大量AI PC的推出，整体销售价格将大幅提升。

 

西南证券分析师王湘杰、杨镇宇11月10日研报指出，AI PC颠覆软硬件形式，AIPC将 AI模型 与PC结合，带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新，将深入变革PC产业。当前，各PC厂商积极推动AI PC落地。其中，联想前沿布局AI PC具有先发优势，未来有望首批发布基于英特尔最先进处理器的AI PC，并预计在2024年推出AI手机和AI电脑，有望抢占更多PC市场份额。

 

东吴证券分析师马天翼、鲍娴颖10月29日研报指出，PC产业链由上游组件、中游组装和下游品牌厂商三部分构成：上游组件的核心是CPU和以连接器为代表的精密结构件。中游组装以ODM为主，集中度高，广达、仁宝、纬创、 英伟达 四大代工厂出货量接近全球PC出货量50%。下游品牌厂商竞争加剧，联想份额稳居第一，华为份额提升快速。

 

马天翼等人认为，当前PC行业已进入复苏阶段，具有估值底部复苏预期，在当前时点看好PC产业，产业链上的龙头、重点企业的业绩值得期待。建议关注上游显示面板公司 伟时电子 、 汇创达 、 龙腾光电 ；推荐上游结构件公司 春秋电子 ，建议关注上游结构件公司 胜利精密 、 英力股份 、 信音电子 ；建议关注上游其他组件公司 隆扬电子 、 光大同创 、 万祥科技 、 珠海冠宇 ；下游终端销售公司联想集团。

 

东方证券分析师蒯剑、李庭旭、韩潇锐10月25日研报认为，AI有望重塑PC市场，拉动PC需求，同时操作系统更迭与PC换机周期作用相叠加共同推动PC市场复苏，PC产业链公司有望从中受益。建议关注品牌商：联想集团；CPU相关公司： 海光信息 、 龙芯中科 ；内存相关公司： 澜起科技 、 聚辰股份 、 深科技 、 江波龙 ；触控显示相关公司： 莱宝高科 、 京东方A 、 长信科技 ；电池：珠海冠宇、 德赛电池 、 欣旺达 ；结构件、散热等： 领益智造 、 长盈精密 、光大同创、英力股份、 中石科技 、 飞荣达 ； 生物识别 ： 汇顶科技 、 欧菲光 ；FPC： 鹏鼎控股 、 东山精密 ；制造代工： 华勤技术 、 闻泰科技 等。