港股科技板块延续上周强势走势，板块上涨核心 驱动力 ，集中于国产大模型高景气数据、 端侧AI 备案落地、 互联网 大厂AI商业化提速等核心主线。当前板块整体行情向好，短期市场仍存在海外流动性、成长股波动等扰动因素，但板块中长期成长逻辑稳固、投资价值依旧可期。
全球大模型调用量高增，国产模型持续领跑全球
据《每日经济新闻》援引OpenRouter统计测算，7月6日-12日，全球AI大模型总调用量达54.6万亿Token，环比提升12.6%。从区域表现来看，中国大模型单周调用量达27.58万亿Token，环比大幅上涨17.61%，实现连续七周增长，且总量已连续十一周超越美国，稳居全球首位。
当前全球调用量排名前六的模型均为国产厂商产品，其中限时免费的腾讯混元HY3（free）以6.13万亿Token的调用规模登顶全球榜首，国产大模型增长势能、市场认可度显著领先。
端侧AI落地节奏提速，国行 苹果 接入阿里千问实现突破
网信部门公示新增7款端侧生成式AI备案产品，覆盖Apple智能、华为小艺、vivo蓝心、小米澎湃、努比亚豆包等主流手机端大模型，国内终端AI规范化、规模化落地周期正式开启。本次备案严格依据《生成式 人工智能 服务管理暂行办法》开展，行业监管迈入常态化阶段。
其中，“Apple智能”于7月8日完成备案，专属适配国行苹果设备，AI核心能力由阿里巴巴千问模型提供支撑，可全面覆盖iPhone、iPad、Mac等全系苹果终端，实现图文理解、内容生成等AI功能的跨终端无缝调用，大幅加速国行苹果设备AI功能落地进程。
头部互联网企业AI商业化持续落地，业绩兑现能力凸显
国内头部互联网企业AI商业化进程持续提速，技术落地与业绩转化成效显著，各企业核心亮点突出。
电商巨头FY27Q1业绩前瞻表现超预期， 阿里云 收入增速达到45%，利润率稳步提升至双位数区间；电商主业利润企稳修复，淘宝闪购业务持续减亏。同时，千问模型成功接入苹果设备，同步打开B端服务与终端硬件双重增长空间，后续千问4.0大模型的技术迭代值得重点期待。
另一龙头互联网企业的开源295B参数MoE架构混元HY3大模型，具备256K超长上下文能力，推理性能、多模态表现均可对标行业旗舰模型；通过大幅下调API使用价格，有效降低行业落地门槛，同时模型幻觉问题得到显著优化。同时吸纳OpenAI核心研究员补强多模态研发实力，技术迭代与产业赋能能力持续增强。
中长期维度下，国产算力与大模型协同迭代发展、南向资金持续流入，构成板块核心配置逻辑。建议重点关注相关覆盖超跌优质科技龙头及国产算力产业链优质资产，契合板块中长期配置逻辑的ETF。
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