9月11日，A股放量大涨，沪指收涨1.65%逼近前期高点；AI产业链全线爆发，光模块(CPO)、 覆铜板 、光芯片等概念指数炙手可热领涨市场。$科创 人工智能 ETF华夏(589010)$也再度起航大涨4.27%，强势突破十日均线后已位居所有均线上方，趋势向好有望开启二波浪潮。
AI产业链“火山喷发”的背后是利好事件的强大投射。据悉，OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向 甲骨文 购买价值3000亿美元的算力；甲骨文昨晚收盘大涨36%创纪录新高，市值单日暴增约2500亿美元。在“真金白银”的投入下，AI板块收获一根“大阳线”也在情理之中。未来，当“算力+模型+应用”实现共振，“万物皆可AI、AI链接万物”的时代即将到来。在AI引领的第四次工业革命中，投资机遇$科创人工智能ETF华夏(589010)$也将一同迎来排浪式增长！
一、AI应用进入“大爆发”时代
10年前，我国提出“ 互联网 +”行动，推动互联网走进千家万户和各行各业；10年后的今天，“AI+”的时代又出现在我们眼前。如果说“互联网+”促进了信息的连接与传播，“AI+”则实现了从信息连接到知识运用与创造的重大跨越；“互联网+”让机器学会搬运，“人工智能+”则让机器学会分析、思考、判断，进而执行和工作。正因如此，AI成为各个行业的“增量因子”，如果哪个应用想要在细分门类中“脱颖而出”，AI或许就是最好的“秘密武器”，所以现在市场上卷的不仅仅是应用本身，而是产品与AI技术的融合。
随着国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，发展人工智能上升为一种国家战略。政策核心可总结为“应用牵引、基础赋能”的双向驱动逻辑，锚定场景融合，凸显“应用为王”。政策将新一代智能终端、智能体作为核心载体，重点推动其与 软件 、信息、金融、交通、物流、商贸等多领域深度结合，明确2027年应用普及率超70%、2030年超90%的目标，通过场景化落地激活AI实用价值，让智能应用渗透经济社会关键环节。
当前，AI的触角已经深入各个行业“软硬通吃”，无论是软件应用方向的AI Agent火爆出圈；还是硬件领域热度高涨，人形 机器人 、AI眼镜和智能驾驶三大赛道迎来催化，现象级AI产品喷涌而出。
1）AI Agent：软件领域，大模型正从单纯的“对话AI”向“干活AI”转变，Agent是大模型向前发展的重要一环，是大模型发展的L3阶段。Manus的空降发布，推动通用Agent爆火出圈，“干活AI”成为人工智能行业新浪潮，并迅速引起了大厂和创企的生态卡位战。
2） 人形机器人 ：人形机器人承载着人类对通用性具身AI的终极愿景，当前产业发展重心仍在研发制造环节，但已有部分人形机器人进入B端试水，“进厂”成了人形机器人冲锋商业化的首个试验场。以 特斯拉 为首的全球科技企业纷纷加速布局；国内 优必选 、宇树、智能机器接连斩获大额工业级订单。
3）AI眼镜：眼镜是AI落地的良好载体。表层上，AI眼镜是对传统眼镜的智能升级，融入多模态传感，内置大模型软件，且仍然可具备MR/AR的现实融合能力；深层上，其核心优势在于便携、交互平滑、功能丰富——AI眼镜既可以兼容 智能手机 内容生态，也能此基础上开发更丰富的智能应用，如消费者愿意为AI 智能眼镜 功能付费，未来传统眼镜用户向智能眼镜用户切换的空间非常宏大。
4）智能驾驶：智驾平权浪潮将至，AI将全面赋能车载智能化应用。2024年开始端到端技术迎来爆发，预计未来两年将快速普及至10-20万元市场，而DeepSeek有望降低车端模型部署门槛，助力AI全面赋能车载智能化应用，推动高阶智驾加速渗透。
二、AI基建筑牢“AI+”发展底座
在AI应用争奇斗艳的背后，AI基建正迎来“ 黄金 时代”。“AI+”加速融合需要技术底座的大力支撑，算力芯片、数据服务、开源平台这些不太炫目的领域，正在成为真正赢家。商汤科技公布总算力突破23000 petaFLOPS； 阿里云 宣布三年3800亿基础设施投入计划； 腾讯云 “星脉网络”实现通信效率提升50%——这些数字不仅是企业财报的注脚，更是中国在AI基础设施领域发起冲锋的号角。
AI的“三驾马车”——数据、算法和算力，是驱动技术发展的核心要素，如同生物进化中的基因、能量与环境，构成了AI发展的底层逻辑。因此，AI应用的“百花齐放”实际上是数据洪流、算力突破与算法创新的三重奏。
1）数据是AI的“燃料”：决定了机器能够“学什么”，直接影响模型的知识储备和应用场景。就像人类通过感官接触世界形成认知，AI通过数据构建对现实的理解。在数字化时代，数据呈现爆发式增长态势。 海量数据 为各行业带来巨大机遇，促使 大数据 技术应运而生。大数据技术通过分布式存储、计算等手段，对海量、多源、异构数据进行采集、管理和分析，从而挖掘出数据背后的巨大价值。
2）算力是AI的“加速器”：算力决定AI能够“学多快”，直接影响模型的训练效率与复杂任务的处理能力。正如人类依靠大脑的运算能力快速决策，AI依赖算力在庞杂数据中提取规律、优化模型。在人工智能与 物联网 时代，算力的部署模式从集中式向分布式演进，形成 云计算 - 边缘计算 -终端计算的三层架构，如 GPU /TPU专为并行计算设计，处理图像和语言任务效率比CPU高数十倍；谷歌用数千块TPU训练大模型，耗时从数月缩短到几天。
3）算法是AI的“方法论”：算法是AI“怎么学”的核心方法论，定义了模型从数据中提取规律的方法与路径，直接影响学习效率与任务解决能力。正如人类通过逻辑推理与经验总结掌握技能，AI通过算法将数据转化为可执行的智能。算法技术持续突破理论边界，标志着AI的能力上限不断被挖掘，推动技术从感知智能迈向认知智能。
数据-算力-算法三者像“剪刀-石头-布”，缺一不可。算法设计再精妙，算力不足就是纸上谈兵；数据再海量，算法低效也提炼不出价值。
当前，中国AI基建产业正站在历史性风口上，一场无声科技革命席卷而来：国家层⾯政策红利密集释放，《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策夯实顶层设计；大模型参数量级从十亿级跃升到千亿、万亿级，中国大模型数量占全球36%，仅次于美国； AI芯片 开启从跟随到超越的逆袭之路， 华为昇腾 910B算力达320TOPS，兼容CUDA生态；海光深算二号性能较上一代提升100%，支持大模型全流程训练； 寒武纪 思元590能效比逼近国际主流GPU……可以说，中国AI基础设施就如同数字时代的“都江堰”，为万千智能应用疏浚赋能、引潮定向。
三、通过ETF锚定AI浪潮的投资机遇
AI应用与AI基建如同两条奔腾的江河，正交汇成一片壮阔的海洋。这种“应用+基建”双轮驱动、彼此促进的繁荣格局，将打开一个巨大的投资风口。就像“互联网+”不仅催生众多伟大应用，也缔造了“云、网、端”底层设施建设的黄金时代。所以在AI爆发的今日，我们既能看到聚光灯下的AI应用，也绝不能忽视背后默默发力、提供“武器和弹药”的基建玩家。在这其中，$科创人工智能ETF华夏(589010)$的投资机遇将贯穿产业链的各个环节——从算力支撑、模型研发，到行业应用、生态服务……
1）聚焦产业链核心环节
$科创人工智能ETF华夏(589010)$跟踪科创人工智能指数，从科创板市场中选取30只市值较大且覆盖「硬件-算法-应用」AI全产业链的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。聚焦硬核科技的科创龙头，前十大成份股合计权重71.66%，第一大权重股寒武纪占比高达16.62%，或具有较高的AI主题纯度和龙头 驱动力 。
2）科创板“硬科技”属性赋予高弹性
依托科创板“重视硬科技”的属性，科创人工智能ETF华夏(589010)成分股研发投入占比达33.42%，显著高于A股全市场，叠加20cm涨跌幅的弹性优势，既能精准锚定AI产业长期增长潜力，又能在技术突破与政策利 好时 释放高弹性价值，近20个交易日涨幅达21.94%，近60个交易日涨幅达43.13%，“牛市”尖兵向上弹性十足。
（数据来源：wind，涨幅截止日期均为2025.9.11）
3）相关标的：AI应用端最大赛道之一$机器人ETF(562500)
机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。
风险提示：以上基金风险等级为R4（中高风险）。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。
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